Avaliação do Fluxo de Caixa Descontado Methods

fluxo de caixa descontado (DCF)

método DCF implica estimar o fluxo de caixa livre disponível para dívida e de capital investidores (ou seja, a caixa anual flows gerados por o negócio eo valor terminal da empresa no final do horizonte temporal) e descontando esses fluxos de volta para o presente utilizando o custo médio ponderado de capital como a taxa de desconto para se chegar a um valor presente dos ativos, DCF é muitas vezes a metodologia de avaliação primário em M & A, empresa pública comparável e análise aquisição comparável são muitas vezes utilizados como uma confirmação de metodologias

DCF é o PV de 2 tipos principais de fluxos de caixa livre:

1.

O free cash flui para todos os provedores de capital (dívida e patrimônio)

2. O free cash flui para provedores de capital próprio

Fundamental na natureza, DCF permite a questionar todas as suposições e para executar análise de sensibilidade. Pode-se facilmente estimar valor patrimonial de valor da empresa, subtraindo o valor de mercado da dívida hoje

1. Projeto dos fluxos de caixa livre de uma empresa ao longo do período de previsão. Período de previsão típica é de 10 anos. No entanto, o intervalo pode variar de cinco a 20 anos

1.

Use o custo médio ponderado de capital (WACC) para determinar o intervalo taxa de desconto apropriada

2. Estimar o valor terminal da negócios no final do período de previsão

3. Determine o valor para a empresa através do desconto dos fluxos de caixa livres projetados e valor terminal para o presente

4.

Interpretar os resultados e realizar análise de sensibilidade

Cálculo do fluxo de caixa livre começa com projeções financeiras; Projeções globais (ou seja, demonstração de resultados totalmente integrada, balanço patrimonial e demonstração dos fluxos de caixa) normalmente fornecem todos os elementos necessários, Qualidade da análise DCF é uma função da qualidade das projeções, Confirmar e validar pressupostos fundamentais projeções subjacentes, Sensibilizar variáveis ​​que conduzir projeções, Fontes de projeções incluem, a administração da empresa-alvo, aquisição de gestão da empresa, os analistas de pesquisa, Bankers

DCF - FCF:? O que é isso

Fluxo de caixa livre é un-alavancado dinheiro disponível para os credores e os proprietários após impostos e reinvestimento, Un-alavancado significa livre de considerações de financiamento, Contraste com Fl