A perda de Glass-Steagall Atos é o reinvestimento actos comunitários Gain

em janeiro de 2009. Não tão surpreendentemente, Marketwatch listados Rubin como um dos 10 mais pessoas sem ética nos negócios em breve thereafter.Banking Fusão leva a FalloutAs Económicos temidos pelos adeptos do Glass-Steagall e os críticos do CRA, Citigroup perdas resultantes de actividades de valores mobiliários relacionados com a crise das hipotecas sub-prime ea aflição financeira desenfreada que se seguiu resultou em dezenas de bilhões de dólares de apoio do governo federal.

Infelizmente, o Citigroup não estava sozinho na fusão pós-1999, as perdas com títulos e categoria socorro do governo: Wachovia Bank adquiriu tanto AG Edwards e Golden West, Bank of America compra Merril Lynch e Countrywide, JP Morgan comprou tanto Chase e Bear Stearns, eo lista vai diante.Quando o GLBA removidos das paredes protetoras entre os bancos comerciais e de investimento que Glass-Steagall tinha anteriormente detidas firmemente no lugar, não havia nada impedindo dealmakers banco de conspirar com analistas de casas de investimento a apresentar resultados positivos para os clientes a aumentar a sua parte inferior coletivo linhas.

Os bancos já não precisava se preocupar com o escrutínio imposta pelo neutros analistas de segurança de terceiros quando o nível de due diligence de analistas dentro de sua própria empresa é muito mais favorável. Casas de investimento poderia misturar livremente sub-prime dívida hipotecária CRA com empréstimos prime normal em uma collateralized obrigações de dívida (CDOs) antes de vendê-los como títulos lastreados em hipotecas por meio de um braço diferente da mesma instituição financeira.

Estes supermercados financeiros poderia realmente fazer suas quotas necessárias de empréstimos CRA de alto risco e passá-las para os investidores com maior ease.The transparência e de controlo criado quando uma empresa investiga, negocia e, finalmente, compra de outra empresa foi dissolvida. Apenas aqueles com conflitos de interesse foram autorizados a pesar, mas por que eles deveriam, quando todos eles estão a fazer enormes lucros realizados no setor financeiro antes de 2008? Esperemos que, uma vez que o governo federal conclui sua infusão de trilhões de dólares para esses supermercados em dificuldades financeiras, ele pode começar a corrigir o problema central, revogando a GLBA e reconstrução de paredes de vidro Steagalls.