Banca Termos-Derivativos
Há muitas variedades diferentes de derivados, mas eles têm um link que liga todos eles: eles não têm valor inerente. Um derivado é um título que é baseado no preço de um activo subjacente, mas não é propriedade desse activo. É uma aposta no preço desse activo. Os contratos de futuros são uma forma comum de derivativo. Estes tipos de contratos foram usadas durante séculos, geralmente com base no preço de uma mercadoria, como arroz ou milho ou óleo.
A compra de derivados não é como comprar ações ou investir em produtos específicos, como na compra de parte de uma carga petroleiro de óleo. Se você comprar ações eo preço sobe, o valor de seu estoque vai para cima. Se o preço das ações vai para baixo, o valor da sua participação caiu, mas você ainda tem o estoque.
O resultado de uma queda no preço do activo subjacente para um derivado que você comprou não é quase tão agradável (isso é supondo que você comprou o derivado com a idéia do valor do ativo subiriam; o mesmo raciocínio funciona de outra maneira , ou seja, você pode apostar que o preço vai cair). Quando o preço vai para baixo, o seu investimento original no derivado está desaparecido. Porque estes são os contratos, você pode de fato ser responsável por muito mais do que o custo original do derivado, até e incluindo todo o seu patrimônio líquido.
Em um contrato de opção, em que você compra o direito de comprar (ou vender) alguma coisa a um determinado preço em um momento futuro designado, se o ativo não atingir o alto (ou baixo) que você esperava, você perdeu o preço da opção de compra, mas isso é tudo. Derivados, por outro lado, são normalmente adquiridos usando alavancagem, que é uma forma de empréstimo. Apenas uma pequena parte do preço de compra é efectivamente pago.
Quando as alterações de preços de ativos na direção desejada, o valor dos aumentos de derivativos, eo proprietário do derivado pode reivindicar um lucro, por vezes, um grande lucro. Se o preço do ativo se move na direção errada, no entanto, o titular do derivado é responsável pelo restante do preço de compra, e as perdas podem ser muito grandes. Algumas das empresas que perderam uma grande quantidade de dinheiro por causa da negociação de derivados são AIG, Societe Generale, Amaranth Advisors, Long-Term Capital Management, e Barings Bank.
Organizações como fundos de pensão nunca deve comprar derivados. Eles podem ser voláteis, eo potencial para uma perda enorme torná-los m