Mortgage é uma forma de empréstimos garantidos onde o dinheiro é emprestado contra a propriedade. Essencialmente, um mutuário tem de fornecer um imóvel como garantia para um credor, que por sua vez fornece dinheiro em termos pré-definidos acordadas entre o credor e do devedor. Assim, qualquer empréstimo baseado na propriedade como garantia é uma hipoteca.
Hoje, na maioria dos países, Empréstimos hipotecários é o principal meio de possuir uma propriedade (ambos Residencial e Comercial), uma vez que muito poucas pessoas têm a liquidez monetária para comprar um imóvel a título definitivo.
No entanto, haveria algumas variações de um país para outro, dependendo do mercado interno e outras condições, em geral os conceitos permanecem os mesmos.
Na maioria dos casos, o montante emprestado é uma determinada percentagem (geralmente em torno de 80-85%) do valor do imóvel, que é o valor justo de mercado, conforme determinado pelos inspectores ou o valor pelo qual o imóvel está sendo comprado pelo mutuário. O saldo, que o mutuário tem de pagar sob a forma de pré-pagamento, é Patrimônio do proprietário da casa sobre o ativo. O rácio entre o montante emprestado ao patrimônio do proprietário da casa é conhecido como LTV (Loan to Value).
O maior patrimônio do proprietário da casa ou diminuir o LTV sobre o ativo, o menos arriscado é o empréstimo para o credor. No entanto, em caso de falta de pagamento por parte do mutuário, quanto maior o patrimônio do devedor, quanto maior é a sua perda. Desde então, um estorvo é criado na propriedade para empréstimo de hipoteca, o credor inverte o direito de reaver & vender a propriedade para recuperar a dívida em caso de falta de pagamento por parte do mutuário.
No entanto, na maioria dos casos, o mutuário ainda é obrigado a pagar a dívida, se a venda do imóvel não recuperar o montante inicialmente emprestado para o mutuário. Como qualquer outro tipo de empréstimos, empréstimos de hipoteca também incluem uma taxa de juro que é o custo dos empréstimos para o mutuário. Por outro lado, a taxa de juros reflete o custo de fundo do credor, juntamente com o risco de default percebido do empréstimo pelo credor. Taxas de juro no crédito à habitação ou são fixadas taxas ou taxas flutuantes.
Empréstimos de taxa fixa são aqueles em que a taxa de juro é fixa durante toda a vida do empréstimo. Na taxa de empréstimos de flutuação, as taxas de juros são geralmente ligados a algum índice de referência como LIBOR (London Interbank