Então, depois, ele pode refinanciar sua casa com um empréstimo mais barato. Mas mesmo que parecia que suas preocupações foram mais com esta nova ideia, os seus problemas de dinheiro e hábitos ainda estavam causando tensão entre eles.
Em Busca da Smart Money
Com a habitação bolha em seu pico, a concorrência por novos empréstimos cresceu mais feroz do que nunca. Lenders ainda estavam baixando seus padrões tornando ainda mais fácil para ganhar novos mutuários.
Andrews sabia que Fremont Investment & Loan não iriam perder dinheiro se o seu novo empréstimo de dólares quase meia-milhões haviam cumprido. Ele explica como os credores e outras companhias hipotecárias vender suas hipotecas de risco para empresas de Wall Street quase imediatamente após os mutuários selou o acordo. Ao fazer isso, os credores estão entregando a responsabilidade aos investidores que os compram. Wall Street, em seguida, transforma os empréstimos subprime, como o que tem Andrews, em títulos com os mesmos ratings triple-A como do Tesouro dos EUA (Andrews, 2009).
Ironicamente, transformando hipotecas subprime em títulos com classificações triplo A eram tão populares que os investidores tinham US $ 1 trilhão destes empréstimos (Andrews, 2009).
Ele disse que estava dando empréstimos a mutuários em dificuldades foi apenas uma "estratificação de riscos "que precisavam ser controlados ou parado. Taxas de encerramento estavam em ascensão, e seguido por que foi prevalecente das taxas de juro. Durante este tempo credit-default swaps tornou-se tão popular como as hipotecas de risco mutuários estavam recebendo.
Um credit-default swap era uma forma de seguro que, se uma inadimplência os investidores ainda receberia o montante total que é devido a eles (Andrews, 2009). Além disso, as taxas de mora e inadimplência foram subindo mais do que o previsto com a quantidade de hipotecas de alto risco tinham flutuando. Todos, de Wall Street para baixo para os inves
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