Você sabe o que é a figura PTR em seus fundos? Não? Você não está sozinho ... Uma pesquisa recente mostra que apenas 8% dos consultores de investimento especializados saber o que é um PTR. Eu não sei o que a figura está entre os investidores privados, mas eu sempre apenas encontrou um punhado de pessoas que sabiam sobre o PTR.
No entanto, é uma figura muito importante.
O PTR é a taxa de rotação da carteira de um fundo.
Ele é uma figura, que expressa a quantidade de volume de negócios no fundo de um ano, o que significa quantas vezes eles compram e vendem as participações no fundo. O ano é normalmente o exercício contabilístico do fundo
É importante por duas razões:.
Em primeiro lugar, irá permitir-lhe compreender o estilo de negociação do gestor do fundo e possivelmente verificar suas ações contra sua filosofia de investimento declarado e prática.
Por exemplo, se um gestor de fundos é feito para ser perseguindo, uma compra firme de longo prazo e manter a estratégia, mas eles têm altos PTRs isso vai sugerir que eles estão buscando uma estratégia mais ativa do que o pretendam prosseguir.
Em segundo lugar que lhe permitirá avaliar os custos ocultos de um fundo. Isso ocorre porque os custos das transacções relativas à carteira de negócios (ou seja, o volume de negócios) não fazem parte dos custos transparentes
Isto dá origem a uma estranha anomalia:.
As despesas de um fundo são expressos como uma TER ( razão de despesa total), o que pode ser por exemplo de 1,8% ao ano O TER diz-lhe quanto o fundo é a dedução dos custos, o que pode ajudá-lo a julgar se é um custo elevado ou fundo de baixo custo. No entanto, porque os custos de transação são separadas, não incluídas no TER, eles não afetar ou contribuir para este número. Isso significa que o TER, que se destina a ser o "Total" não é o total.
alto PTRs vai significar altos custos ocultos e, em particular, se você encontrar um fundo que tem uma alta TER (dizer nada mais do que cerca de 1,5%) e um alto PTR você poderia estar a olhar para os custos chocantemente altos.
Os investidores estará bem servido por conhecer os fatos que cercam PTRs mas eles são muito difíceis de encontrar e mesmo quando encontrado pode ser difícil de traduzir em custos ocultos.
O PTR será expressa em percentagem, digamos que 100% como um exemplo.
Isto significa que o fundo tem "virou" uma vez em um ano, ou dito de outra forma toda a carteira terá movido e