Negociação com PEs para a equidade

mal o PE quer entrar no negócio. Se o PE acredita que o negócio é deles, se eles quiserem, eles não serão tão generosos como quando acreditam que eles estão competindo para entrar em it.The percentagem atribuída ao CEO - O intervalo para o CEO é tipicamente 33- 50% do conjunto de incentivos da diretoria. Se você é percebido como um líder forte e se você está trazendo o negócio, você deve ser capaz de chegar ao topo dos termos range.The pelo qual o capital próprio é ganho - Quando se trata deste tipo de negociação, o diabo é definitivamente nos detalhes.

É muito incomum que qualquer uma das partes da administração são concedidos incondicionalmente. Algumas das bases comuns para ações que concedem são mandato, atingir os objectivos operacionais e alcançar o valor de saída final para a empresa. Alguma combinação destes é típico. Há vários fatores que podem tornar a piscina equidade gestão menos valioso do que parece na superfície. É importante compreender claramente estes: preço de exercício - Isso significa que o preço que a gestão paga por suas ações.

O preço pode ser fixado em ou abaixo do preço inicial pago pelo PE ou pode aumentar se o PE tem de fazer investimentos de capital adicionais para add-on aquisições. O efeito é reduzir o valor das ações da gestão na saída. Por exemplo, se o preço de cada ação é de R $ 1 no momento da aquisição inicial e na saída é de US $ 3, depois da administração de 15% será efetivamente o mesmo que 10% sem price.Dilution greve - Do ações da gestão de diluir como a PE faz investimentos adicionais. Se assim for, o seu valor final é muito uncertain.

Preference - O PE pode argumentar que eles devem receber o capital investido antes que o valor das ações da gestão é calculada. Isso pode ser aceitável se houver uma disposição catch up de modo que, enquanto um certo retorno mínimo é alcançado, a gestão vai obter o valor completo para seu shares.While cada situação é diferente, acreditamos que o melhor negócio pode geralmente ser atingido usando uma estrutura em que a equidade de gestão é não diluída e não tem preço de exercício, desde que o regresso do PE está acima de um nível específico.

O CEO pode maximizar o valor financeiro a longo prazo da empresa para a gestão, concentrando-se na componente de capital próprio de compensação. As chaves estão planejando para maximizar o seu poder de negociação, a compreensão dos vários parâmetros e trabalhar com um conselheiro capaz /agente.