Swaps de ativos são uma Carteira Imperativo Hoje

mento que preenche o vazio; estruturas de swap de ativos são, inegavelmente, com base em acções, obrigações convertíveis ou; mas eles ultrapassam o âmbito dos instrumentos de investimento tradicionais, proporcionando um elevado grau de flexibilidade no que diz respeito à estratégia de investimento, de curta ou longa term.

Significant PointersFrom a perspectiva dos mercados júnior, os swaps de ativos mais desafiadores estará sendo influenciado pela necessidade para trocar capital em dívida, principalmente devido ao medo de renovada (e inédito) potencial negativo em centenas de juniores listagens de ações (orientadas para o crescimento); especialistas de swap de ativos já relatar um fluxo aparentemente interminável de inquéritos que procuram cobrir risco de queda nessa área.

O outro assunto de relevância imediata é a interação entre as operações baseadas em recursos de um lado e de dívida ou híbridos preços, por outro. Dadas as premissas fundamentais do colapso do mercado sub-prime, bens imóveis se tornará um outro foco para os comerciantes de swap de ativos. Mais importante ainda, a troca de activos é um produto estruturado.

Embora existam cambial e de juros swaps padrão que são comumente usados ​​no segmento de permuta de ativos dos mercados de capitais, incorporando as transferências de risco (por exemplo, equidade a obrigações, trocas de dívida de qualidade e mecanismos ligados a commodities) em um formato de permuta de ativos requer um grau de inovação e engineering.For empresas juniores, o aumento exponencial metais preciosos e os preços da energia criou uma poderosa janela de oportunidade na arena de permuta de ativos.

Para dar um exemplo particular, agora há uma demanda crescente, do setor empresarial, para trocar de capital próprio ou de risco da dívida em futuros de ouro e petróleo, com base em planos de produção. Empresas baseadas em recursos deve explorar essa janela now.ConclusionFor mais de duas décadas, as administrações têm lutado para identificar com precisão os custos relativos entre dívida e capital próprio. A falta de fazer essa determinação tenha sido a causa raiz da deficiência no mercado híbrido, para a dívida conversível e instrumentos impulsionado-warrants.

O processo de permuta de ativos precisa incorporar as valorizações relativas com um alto grau de exatidão. Na verdade, o reconhecimento do verdadeiro custo do próprio capital estabelece as bases para swaps de ativos que aumentam significativamente carteiras de investimento.