Swaps de ativos são uma Carteira Imperativo Hoje

Na sua forma mais rudimentar, uma troca de ativos é uma troca de fluxo de caixa ou perfil de risco de um ativo por outro, para um dado, período de tempo pré-determinado. Ativos swaps sejam realizadas por uma variedade de razões, mas, fundamentalmente, eles são movidos pela necessidade dos investidores para melhorar ou racionalizar o caráter de um activo subjacente (papel de dívida ou capital próprio) no exemplo terms.For específico, um investidor pode desejar mudar de um perfil de taxa de juros flutuante em um fluxo de taxa de juro fixa por um período de dois anos.

Outro investidor pode querer trocar um risco para Euro Yen por cinco anos. Ou, um investidor pode considerar que o momento é apropriado para mudar de volatilidade de capital para títulos da dívida relativamente estável. Resumidamente, as oportunidades oferecidas por swaps ativos são limitadas apenas pelas numerosas e praticamente ilimitadas, oportunidades disponíveis nos swaps de mercado today.

Why ativos hoje? As demandas crise do subprime que virtualmente cada carteira de investimentos ser analisadas sob os prismas gêmeas de repricing e realocação; repricing porque os riscos embutidos em qualquer instrumento de investimento têm se multiplicado nas últimas semanas, realocação porque a qualidade de uma porção esmagadora dos instrumentos de dívida atualmente em circulação está agora a ser questioned.The transição em avaliações de ativos (e técnicas de avaliação relacionados) poderia muito bem continuar com o próximos 12-18 meses.

Esta transição é susceptível de causar danos graves para carteiras de investimento, uma vez que os preços do petróleo e dos produtos alimentares estão adicionando às perguntas que cercam os fundamentos principais do mercado de dívida. A economia global, que está no meio de re-alinhamento significativo, inevitavelmente forçar spreads maiores e menor liquidez nos próximos meses.

Em breve, a incapacidade de tomar medidas decisivas para proteger e, muito possivelmente, aumentar a sua carteira de investimento é susceptível de degradar perfis globais de risco-recompensa hoje; uma carteira dormente é, simplesmente, um desastre esperando para happen.Furthermore, deve-se salientar, que hedges tradicionais, como futuros, forwards e opções não são viáveis ​​no atual ambiente; Quer os custos são proibitivos, ou contratos de hedge não são simplesmente em oferta de acordo com as mudanças no mercado dramáticas nas últimas semanas.

Um swap de ativos, como conseqüência, é o único instru