Regulation D que também usam a isenção Regra 506 pode levantar quantias ilimitadas de dinheiro sem nunca registrar junto à SEC, e desde NSMIA, eles não são regulamentados pelos estados, pelo que eles gostam, basicamente, não scrutiny.This falta de regulamentação da regulação abriu a porta para a fraude e muitos argumentam que ele poderia ser facilmente defendida em seus estágios iniciais se os Estados receberam mais estado powers.
Should regulamentar capacidade regulatória ser novamente instalado? Tem havido discussões entre funcionários estados de valores mobiliários de que deve haver um esforço de reforma legislativa para rever autoridade reguladora estadual e federal. Se fosse permitido os Estados a exercer aplicação da regulamentação para combater a fraude nos estágios iniciais, então ele poderia ser interrompido antes que os investidores sofrem losses.
The significativa Norte Securities Administrators Association presidente americano, Fred Joseph, pediu para o ajuste da AUM ou ativos sob gestão de de 25 a 100 milhões argumentando que mesmo pequenos consultores de investimento tipicamente gerenciar mais que 25 milhões. Ele também pediu que o Congresso aumente a autoridade do Estado para aplicar a regulamentação sobre grandes consultores de investimento para combater fraud.
Overall, os argumentos parecem ser que os Estados devem ser capazes de ter aumentado autoridade para triagem de fraude de valores mobiliários em seu nível anterior, quando pode haver apenas indícios de práticas enganosas ligeiramente em vez de fraude francamente. Esta detecção precoce pode salvar os investidores do mal de fraude de valores mobiliários não regulamentada.
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