Segundo o professor Kirby Cochran (University of Utah), esta situação vai todo o caminho de volta para o ponto com era da década de 1990 quando esse burst.Investors bolha socorrida de? o mercado de ações em massa e fomos à procura de alternativas mais seguras para o seu dinheiro.
Um novo instrumento de investimento chamado "Obrigações Collateralized Mortgage" (OCM) tornaram-se os rage.These foram títulos garantidos por imóveis residenciais mortgages.At o tempo, praticamente todos era confortável com o setor imobiliário, devido à sua estabilidade e histórico growth.
So constante, a maioria dos investidores eram confortáveis colocando seu dinheiro em CMO, e eles fizeram isso em droves.The quantidade de dinheiro que fluiu em CMO da era enormous.The dot com dinheiro tinha encontrado um novo lar neste novo veículo de investimento.
Como resultado deste tsunami de dólares que inundam o mercado OCM, para acompanhar a demanda, as instituições de crédito começou a afrouxar suas qualificações mutuário para hipotecas, resultando em uma avalanche de empréstimos sub-prime Compreensão qualificado borrowers.
Creative novo programas de empréstimo foram desenvolvidos, incluindo as hipotecas de taxa ajustável (ARM), as hipotecas do interesse-somente, etc.O resultado foi que milhões de novas pessoas foram qualificação para empréstimos à habitação em todo o país e a demanda por casas ultrapassou em muito as supply.Builders estavam trabalhando 24 /7 para tentar atender a enorme demanda e estavam vendendo casas antes que eles foram mesmo built.Existing casas para venda foram vendidos a premiums.It ridículo foi um frenesi eo preço das casas continuaram a subir cada year.
So as pessoas estavam comprando casas eles não podiam pagar, assumindo que os preços continuarão a subir junto com seu patrimônio.
Prevendo um desastre de trem de encerramento no horizonte, o Federal Reserve começou a act.They começou a levantar a taxa dos fundos federais em um ritmo furioso em um esforço para aumentar as taxas de juros e diminuir a taxa de borrowing.Well, ele trabalhou taxas --interest aumentada como planned.
The desvantagem foi que, como Adjustable Rate Mortgages amadureceu, pagamentos de hipoteca aumentou a um ponto onde muitas pessoas não podia já não ter recursos para fazer seus pagamentos mensais.
As instituições de crédito com posições pesados em hipotecas sub-prime (onde o mutuário geralmente tiveram de crédito fraco ou ruim, mas qualificado para