Os números podem mentir, mas eles são o melhor primeiro passo para determinar se um estoque é uma compra. Nesta série, usamos algumas métricas cuidadosamente escolhidas para dimensionar o verdadeiro valor de uma ação com base nos seguintes pistas: A consistência dos ganhos passados e fluxo de caixa. Quanto crescimento que podemos esperar. Vamos ver o que esses números podem nos dizer sobre o quão caro ou barato Covidien (NYSE: COV) poderia ser. Os atuais múltiplos de preços: - Em primeiro lugar, vamos olhar para métrico favorito da maioria dos investidores: o índice P /E.
Ele divide o preço das ações da empresa em seu lucro por ação quanto menor, melhor. Então, nós vamos levar as coisas acima de um entalhe com uma métrica mais avançados: o valor da empresa para desalavancado fluxo de caixa livre. Isto divide o valor da empresa da empresa (basicamente, seu valor de mercado acrescido de sua dívida, menos o seu dinheiro) por sua desalavancado fluxo de caixa livre (seu fluxo de caixa livre, acrescentando volta os pagamentos de juros sobre a sua dívida). Como o P /E, quanto menor este número, melhor.
Analistas argumentam sobre qual é o lucro mais importantes ou fluxo de caixa. Quem se importa? Uma boa compra idealmente tem baixos múltiplos em ambos. Covidien tem um rácio P /E de 14,0 e uma relação /FCF de 13,3 EV ao longo dos últimos 12 meses. Se esticar e comparar avaliações atuais para as médias de cinco anos para o lucro e fluxo de caixa livre, a Covidien tem uma relação P /E de 24,2 e um de cinco anos rácio EV /FCF de 19,0. Uma relação de um ano com menos de 10 para ambas as métricas é o ideal. Para uma métrica de cinco anos, sob 20 é ideal.
Covidien tem um desempenho misto em bater as metas ideais, mas vamos ver como ele se compara contra alguns concorrentes e colegas da indústria. A consistência dos ganhos passados e fluxo de caixa: - Uma companhia ideal será consistentemente forte em seus lucros e geração de caixa. Nos últimos cinco anos, a margem de lucro líquido da Covidien variou de -3,7% para 15,6%. Nesse mesmo período, desalavancado margem de fluxo de caixa livre tem variado de 3,9% a 21%.
Como esses números se comparam com as dos colegas da empresa? Veja você mesmo: Além disso, ao longo dos últimos cinco anos, a Covidien tem computados até quatro anos de resultados positivos e cinco anos de fluxo de caixa livre positivo. Em seguida, vamos descobrir. Quanto crescimento podemos esperar: - Os analistas tendem a exagerar comicamente suas esti