Quando os compradores poderiam esperar de 15% - 30% apreço e obter taxas de juros de 6%, que não seriam motivados a comprar? Foi um acéfalo! Claro, a alta demanda leva a preços mais altos. E, a alta demanda leva a mais casas novas, como construtores de responder à demanda. O fluxo de dinheiro para hipotecas veio de fontes novas e não regulamentada. No passado, o governo regulado entidades não muito distantes, como Fannie Mae, foram os principais compradores de hipotecas de credores. Mais recentemente, os investidores de Wall Street entrou no mercado para a compra de empréstimos imobiliários.
Empréstimos alternativos, empréstimos do interesse-somente, 100% de empréstimos, sem a documentação do ARM criativo e outros produtos de alto risco se tornou banal. Alguns destes empréstimos começou com uma baixa taxa de juros que o mutuário mal qualificado para, em seguida, transferido para uma taxa mais elevada depois de um curto período de tempo. Em muitos casos, os mutuários não entendia o risco de que eles eram taking.
For maior parte da minha experiência no mercado imobiliário, os compradores costumam colocar 5% - 20% para baixo, com 28% de sua renda permitido para pagamento da hipoteca, e sua renda era totalmente documentado. Quando nós começamos a ver o financiamento de 100% sobre os contratos, estávamos um pouco preocupado com a falta de investimento pessoal, ou a pele no jogo, como eles dizem. A expectativa subjacente era que o valor de mercado da casa iria aumentar rapidamente, e os compradores seriam cobertos, se eles precisavam para vender. Aquisição de casa própria se tornou especulativa.
Sub-prime, alternativa, não-doc, e outros empréstimos de alto risco não se limitam à baixa renda ou compradores de crédito pobres, e nem sempre são predadores. Muitas vezes, os mutuários muito sofisticadas optou por manter seu dinheiro e alavancar a compra. Em todas as faixas de preço, a fácil disponibilidad