Ninguém é culpado, quando todo mundo está fazendo o dinheiro. Mas quando uma correção do mercado está nos olhando no rosto, as pessoas são rápidos em apontar o dedo. Basta verificar os sites de blog que são que bashing agentes imobiliários, corretores de hipotecas e os investidores com excesso de zelo. Mas quem ou o que realmente causou a crise imobiliária? Como as taxas de juros caíram de 1995 a 2005, o negócio de hipoteca e habitação cresceu à medida que mais e mais dinheiro encontrado o seu caminho em habitação. Com taxas mais baixas, mais pessoas poderiam ter recursos para comprar casas.
Conheço algumas pessoas que compraram sete ou oito. Mas toda a loucura não poderia ter sido alimentado por baixas taxas e otimismo sozinho. As pessoas que normalmente não poderiam se qualificar para um empréstimo, devido ao crédito ou renda problemas, foram autorizados a entrar no mercado. Estes empréstimos de maior risco são chamados empréstimos "subprime". Novos produtos financeiros foram projetados para compensar o risco associado com os empréstimos subprime.
Um novo título, chamado de créditos hipotecários de segurança residencial, ou RMBS, foi inventado para a piscina hipotecas juntos individuais em grandes feixes chamados de "tranches". Acreditava-se que essas parcelas eram mais seguros porque a obrigação foi espalhada entre milhares de proprietários de imóveis. Enquanto a taxa de inadimplência manteve-se abaixo dos 3%, o comprador dos RMBS foi garantida a nice preços return.With casa subindo e as taxas de juros caindo, quase todos os RMBS era seguro.
Mesmo se um proprietário começou a ter problemas, ele ainda poderia vender sua casa por mais do que ele pago ou encontrar uma maneira de refinanciar a dívida. Como o mercado subiu, todos fizeram o dinheiro, o que atraiu ainda mais dinheiro no mercado. Os preços da habitação subiram rapidamente. Os preços mais elevados criou mais equidade ... con