Alpha é geralmente mostrado profundamente dentro de um prospecto do fundo mútuo, se esse fundo é um desempenho insatisfatório e normalmente é destaque quando um fundo está indo bem.
O que é isso?
Em termos simples, Alpha-lo a quantidade que um determinado fundo de fora executa seu índice de referência.
Por exemplo. Se referência declarado de um determinado fundo mútuo é o S & P 500 eo S & P ganha 10% em um ano em particular e seu fundo ganha 15%, Alpha do fundo seria de 5%.
Alpha é o que todo investidor procura.
Ele é o reflexo de um gerente de dinheiro habilidade em relação ao mercado. Se você está pagando alguém para administrar os fundos para você que você gostaria que companheiro para, pelo menos, se realizar o benchmark saciada que você poderia investir em praticamente nada para. O trabalho de um gerente de fundo é criar Alpha. Se ele não pode fazer isso, então por que pagar-lhe?
É importante observar que um fundo não precisa ser em território positivo para um gerente de dinheiro para estar fazendo um bom trabalho.
Na verdade 2008 viu apenas um US focada grande fundo cap ganhar um retorno positivo. Este fora dos milhares. Mas um bom número de gestores de fundos ainda bater os seus pontos de referência. Infelizmente, os benchmarks caíram 40%. Então, se você caíram apenas 30% em seu fundo em 2008, parabéns você bater o mercado em 10%! Conforto frio Eu sei, mas ainda é uma realização significativa.
Um dos problemas com a Alpha é como ilusória que é. Muito poucos gestores de dinheiro de forma consistente ganhar Alpha.
Um gestor pode ter uma raia de sorte e espancar os seus valores de referência para um par de anos, mas mais vezes do que não, que o fundo irá reverter para a média. Isso quer dizer que ele virá mais de acordo com seu índice de referência, ou pior.
Um número surpreendente de Alpha busca de fundos mútuos de forma consistente não conseguem sequer igualar o índice eles estão tentando bater. Cerca de 70% ano após ano, na verdade. Tenha isso em mente quando você compra um fundo mútuo caro gerido pelo gestor de "rock star" do momento.
Alpha do que você quer. É o que investir é tudo.
Mas é realmente difícil de obter ano após ano. Especialmente se você está pagando taxas anuais de um gestor de fundos.