Como o nome sugere, reversão do risco é uma estratégia de cobertura para a reversão do risco utilizando as opções. Reversão do risco é usado para cobrir uma posição, ou proteger uma posição sem qualquer desembolso de caixa adicional. Em outras palavras, o que se está fazendo é, essencialmente, garantindo posição contra perda catastrófica, enquanto posicionar-se para os ganhos potenciais.
Em uma reversão do risco, pode-se usar o prêmio recebido pela venda de uma chamada ou colocar opção para financiar a compra da opção de frente para um mínimo ou nenhum desembolso de fundos adicionais. Vamos ver como essas palavras com um exemplo específico:
Verizon (VZ) fechou em $ 35,84 em 18 de março de 2011. A 2013 (LEAPS) out-of-the-money $ 30 puts greve estão listados em US $ 3,10 a vender . Se você vender os puts $ 30 saltos, você receberá um prêmio de US $ 3.10. Ao vender este posto, você está obrigando-se a comprar as ações na greve de $ 30.
Isto representa um risco abaixo $ 26,90. Em outras palavras, VZ teria que diminuir para menos de $ 26,90 antes de começar a perder dinheiro com esta posição. Tecnicamente, VZ pode se recusar a 0, mas você está vendendo a greve $ 30 porque você está se sentindo otimista sobre VZ, e esperar que o seu preço a subir nos próximos dois anos. Quando você vende uma opção de venda, o seu potencial de lucro máximo é o prêmio recebido, neste caso $ 3.10.
Uma vez que você está otimista sobre VZ, você compraria simultaneamente uma opção chamada out-of-the-money LEAP no 37 $ greve por US $ 2.91.
Esta posição seria pago pelo prêmio recebido pelos puts, e também posicionar-se para lucrar em qualquer cabeça de VZ. Sua posição total de reversão do risco, neste caso, criaria um crédito de US $ 0,19 por ação, e iria posicionar-se para qualquer cabeça no estoque.
Comprar OTM Chamada + Vender OTM Coloque
Suponha que você é de baixa sobre um estoque, por exemplo, Microsoft (MSFT). Você pode criar uma reversão do risco que assume a posição oposta, a saber:.
Comprar um out-of-the-money colocar (que protegeria o lado negativo) e vender e chamada out-of-the-money
Compre OTM Coloque + Vender OTM Chamada
MSFT fechou em $ 24,80 em 18 de março de 2011. Ao comprar um out-of-the-money SALTA $ 22,5 put, você gastaria $ 2,95 por ação (US $ 295 por contrato 100-share ). Você está protegendo, assim, qualquer declínio potencial no estoque abaixo $ 22,50 entre agora e 2013. Para financiar este segu