Publique o escândalo Bernie Madoff, os investidores têm evitado os fundos de hedge incipientes. Em vez disso, eles estão optando por fundos maiores, com registros distintos. Mas os fundos menores têm suas próprias vantagens. A crise financeira trouxe para baixo os fundos de hedge pesadamente. O dano foi ainda mais ampliada pela carnificina causada pelo esquema Ponzi de Bernard Madoff. Desde que o escândalo Madoff aconteceu, que é até agora a maior fraude financeira na história da EU, muitos investidores têm receio de investir em fundos de hedge pequenos.
Os investidores estão se concentrando agora em grandes carteiras com longo histórico. Um estudo conduzido pelo investimento pesquisador PerTrac ilustra as partes traseiras da tração de grandes fundos. Para determinar o impacto do tamanho, os investidores divididos os fundos em três grupos. Fundos com menos $ 100 milhões em ativos, aqueles com US $ 100 milhões a US $ 500 milhões, e carteiras com mais de US $ 500 milhões. Durante o período de 1996 a 2011, os fundos menores ganhou um retorno de 12,5% ao ano, em comparação com 10% para o grupo de médio porte e 9,2 por cento para os fundos maiores.
especialistas comerciais e analistas argumentam veementemente que os pequenos fundos têm vantagens-chave. "Os fundos de comércio menores com mais agilidade", diz Amy Bensted, que também preside a investigação de fundo de hedge com Preqin diz "Os fundos maiores têm grandes carteiras que ele pode ser difícil para eles para investir em nichos atraentes". Esta diferença de desempenho pode persistir porque pequenos fundos têm incentivos diferentes do que os maiores. Para saber as razões, os fundos de hedge têm tradicionalmente cobrado duas camadas de taxas.
Taxas anuais de gestão, que é cobrado a 2 por cento de ativos e taxas de performance, que é cobrado a uma taxa de 20 por cento dos lucros. Para um fundo que tem menos de US $ 100 milhões em ativos, a taxa de administração não irá cobrir os custos operacionais. Então, para permanecer no negócio e gerar retornos mais, pequenos gestores devem trabalhar duro para ganhar mais retornos, e fazendo investimentos nesses fundos que prometem retornos mais altos. No entanto, os grandes fundos têm menor razão para correr riscos.
Se um fundo enorme pode agarrar os seus clientes, em seguida, as comissões de gestão anuais vai gerar renda considerável. Estatisticamente, os fundos menores são mais voláteis como indicado pelo desvio padrão. Peter Laurelli,