Há duas razões por que este dinheiro foi para imobiliário
A primeira é que o Federal Reserve empurrou as taxas de juro para um nível ridículo. Muitas pessoas que estavam suficientemente inteligente para perceber que tais baixas taxas de juros eram bons para investir no mercado imobiliário fez exatamente isso. Eles investiram em casas e condomínios. Convencidos de que a única maneira de ir foi para cima, os otários comprados com abandono.
Eu me lembro de condução através dos subúrbios de Washington DC circa início de 2001 e entrar em um bairro, um desenvolvimento do trato, que tinha um sinal na frente dele que dizia: "4 casas quarto dos 1,2 milhões". Lembro-me de pensar que qualquer casa que poderia vender por um milhão de dólares não deve estar em desenvolvimento.
Qual foi quase igualmente insano era que eu também me lembro de pensar para mim mesmo que se eu pudesse dar ao luxo de comprar tal casa , eu faria uma fortuna. Graças a Deus eu não qualificar.
A razão destas casas, que alguns anos antes teria vendido por menos de metade do preço foram agora foram vendidos por mais de um milhão de dólares foi a combinação de dinheiro incrivelmente fácil criado por parte da Reserva Federal, e os novos instrumentos financeiros os bancos tinham desenvolvido para lidar com uma nova forma de fazer negócios no setor imobiliário.
Os bancos reconheceram que muitos dos novos proprietários do mercado tinham pouca pele no jogo. Muitos desses novos proprietários colocar muito pouco para baixo em sua nova morada.
Então, em um esforço para distribuir o risco e não colocar seus balanços em perigo, muitos bancos tradicionais decidiu que era do seu interesse para "vender" as hipotecas originadas neles a outras empresas. Isso mudou os empréstimos fora do balanço do banco e com o balanço de empresas que criaram Mortgage Backed Securities.
Mortgage Backed Securities eram uma maneira para os investidores a lucrar com o mercado imobiliário quente. Eles ofereceram rendimentos muito atraentes que pagos como títulos, muitas vezes bem mais de 7 ou 8% e podem ser comprados em uma conta de corretagem.
Eles eram fáceis de possuir, e foram classificados pelas agências de classificação como de alta qualidade. Por que o investidor médio não iria comprar títulos lastreados por hipotecas? Moodys, S & P e Fitch, agências de rating independentes, tinham dado o seu selo de aprovação. E imobiliário só vai até certo?
Há muitos vilões da ba