LEAPS é um acrônimo para a longo prazo títulos de capital antecipação. LEAPS são opções, opções de compra ou opções de venda, que estão disponíveis em muitas ações e índices, e pode ser comprado ou vendido. Porque eles são opções, eles são denominados em preços de exercício, e ter datas de validade. No caso de LEAPS, essas datas de validade são tipicamente dois ou às vezes três anos de distância.
Um dos benefícios de LEAPS é que, com o aumento do tempo de expiração, essas opções não estão sujeitos a tanta volatilidade como opções mais perto prazo.
Portanto, você pode comprar ou vender LEAPS e não ter de monitorá-los, tanto quanto suas contrapartes mais próximo prazo. A desvantagem, porém, é que LEAPS são geralmente mais caro em termos de dólares, mas ainda muito menos dispendioso do que investir no índice subjacente ou estoque.
Suponha que você está se sentindo otimista sobre um setor, por exemplo, o sector da energia , e gostaria de tomar uma posição em ExxonMobil (XOM). Mil ações do estoque de XOM em $ 80,85 custaria US $ 80,850.00.
No entanto, a opção-the-money profunda-in $ 60 chamada greve que expira em janeiro de 2013 custa apenas $ 23,85, por US $ 23,850.00. Esta opção chamada deep-in-the-money é quase todo valor intrínseco. Com preço de fechamento de XOM $ 80,85, a opção $ 60 LEAP custa $ 23,85, o que representa apenas $ 3,85 de valor de tempo ($ 80.85- $ 60,00 + $ 23,85). O valor do tempo é a parte especulativa de uma opção. Através da compra de US $ 60 LEAP greve, você está comprando valor quase todos intrínseco das acções subjacentes por uma fração do preço, e pode implantar o dinheiro restante em outros lugares.
Se você possui alguns saltos e desejo de protegê-los, uma alternativa é criar uma chamada touro espalhar através da venda de uma chamada de maior greve contra eles para cobrir parte do seu custo. Desde que você possui os $ 60 LEAPS chamada greve, você pode vender qualquer LEAPS preços greve contra ela, ou até mesmo criar os spreads calendário.
Para criar uma chamada propagação touro contra seus LEAPS $ 60 chamadas, você pode vender a greve 2.013 $ 80 salta de $ 9,60, ou US $ 9,600.00. Assim, você tem criado um US $ 20 para uma propagação de débito (custo) de US $ 14,25.
Se XOM fecha em qualquer lugar acima $ 80 em janeiro de 2013, a expansão vai aumentar em valor e produzir um lucro de US $ 20- $ 14,25 = $ 5,75, ou 40,35%.
Para criar calendário se espalha contra seus LEAPS $ 60 chamadas