Vamos supor que eu desejo que pedir emprestado uma quantia de dinheiro de você, que eu retribuirei dois anos depois. Em troca, você acha que precisa de 10 por cento de retorno para o trabalho de me emprestar o dinheiro. Além disso, é necessário um pagamento de bônus de US $ 1.000 no final de cada ano para este negócio de passar. Nós colocamos isso em um contrato.
Say, duas semanas a partir de agora, eu deduzi que eu preciso de US $ 10.000. Eu também as pessoas perceberam estão dispostos a me emprestar $ 10.000 por dois anos e lidar com um retorno de 8 por cento.
No entanto, eu quero honrar o contrato temos que colocar para baixo em preto e branco. Então eu me aproximei e lhe disse que este fato. Aparentemente, você também descobriram que a taxa de mercado em curso é de 8 por cento. Agora, você concorda em aceitar a 8 por cento de retorno do investimento (ROI) no seu capital, inclusive dos dois pagamentos de bônus. A fim de evitar o incômodo de alterar qualquer um dos 3 termos no contrato anterior, os únicos fatores que podemos mudar aqui é o montante do capital que você me emprestar.
Agora vai me emprestar $ 10.356, um pouco mais de US $ 10.
000 que eu exijo. (Note que, se necessário ROI foram de 10 por cento como anteriormente, e tudo sendo igual, você teria me emprestar US $ 10.000)
Isso explica por que, quando mercado está em baixo (caracterizada por menor taxa de juros e mergulhando mercado de ações), seu bairro amigável UTC (Unit Trust Consultant) vai pedir para você comprar ou mudar para o Fundo de Renda Fixa. A maioria dos fundos de renda fixa consistem essencialmente em títulos públicos e privados, que sobe em valor durante a recessão econômica.
Geralmente, quando a carteira de obrigações em fundo de renda fixa sobe em valor, o Net Asset Value (NAV) do fundo sobe.
Outra forma politicamente correta de entender isso é como se segue. Suponha que a taxa de inflação é de 3 por cento no ano passado. Você comprou um cupão de 6 por cento com $ 10.000 que você paga em dois anos. Portanto, o seu retorno anual líquido real foi de 3 por cento. Este, taxa de inflação homóloga aumenta para 6 por cento. Ninguém quer comprar o mesmo vínculo que você tem agora para $ 10.000, porque o retorno líquido real é de 0 por cento.
Para atrair compradores, o emissor do título precisa vender o vínculo com um desconto. Isto significa, novos compradores ainda obter 6 por cento pagamento de cupom de US $ 10.000, mas eles só pagar adiantad