O que é o dinheiro? Desde quando temos sido confiando que, literalmente, é apenas um pedaço de papel impresso como algo que tem um valor específico? O que fez os bancos passam a existir? O que conduziu à formação do primeiro banco central? Que papéis bancos, bancos centrais e governos desempenham no ciclo de negócios e da inflação? Estas são algumas das perguntas que The Mystery of Banking tenta responder.
O livro começa com uma explicação básica do que é o dinheiro, as suas origens e sua evolução, e brevemente aborda os conceitos econômicos básicos de demanda e fornecimento de bens e dinheiro. À medida que o livro avança, ele argumenta, com base dos princípios básicos que inicialmente coloca para baixo, que o sistema bancário como existe hoje é ineficiente, injusto e desleal.
As primeiras transações aconteceu em uma base de troca. Ou seja, os bens foram trocados por outros bens. No entanto, devido às dificuldades inerentes a este sistema, o conceito de dinheiro evoluiu.
O dinheiro é basicamente um bem comum ou material que todos estariam dispostos a aceitar e de câmbio. Por exemplo, se todos os comerciantes consideram grãos de trigo para ser de uso, e se grãos de trigo são escassos suficiente para garantir que apenas uma quantidade razoável de que seria necessário para uma transacção média, grãos de trigo poderia tornar-se dinheiro. A unidade pode ser, por exemplo, gramas de trigo. Cinco gramas de trigo, por exemplo, poderia comprar um chocolate.
Os grãos de trigo, no entanto, não foram usados como dinheiro por muito tempo.
O primeiro dinheiro verdadeiramente duradouro utilizado pelo homem era de ouro. Assim, o ouro tornou-se aceito como uma moeda que pode ser trocado por mercadorias. As moedas de diferentes países foram, de facto, inicialmente com base no peso de ouro utilizado na fabricação de uma unidade. A libra esterlina, por exemplo, foi apenas isso - uma libra de ouro. Até à data, há tribos que se recusam a aceitar qualquer coisa, mas o ouro como dinheiro.
No entanto, como o tempo passou, as pessoas começaram a usar recibos de papel contra determinadas quantidades de ouro para transações comerciais. Assim, em vez de pagar, digamos, 100 g de ouro, uma pessoa pode agora pagar um recibo que poderiam ser trocados por 100g de ouro.
No entanto, o homem é sempre inclinado a ajustar as coisas de uma forma que iria beneficiá-lo mais. À medida que mais e mais transações começaram a acontecer através da tro