Como a conta de mercado eficiente de medo, ganância e assumir riscos?

In última década temos sofrido uma série de bolhas de mercado terminando em perdas catastróficas para os investidores e falência por mais de algumas corporações. No mundo do Mercado Eficiente, todos os títulos são precificados, ou descontados ao seu preço exato e correto, porque os investidores são racionais, e pode levar em consideração todas as informações conhecidas sobre a segurança, e, portanto, o preço-lo com precisão.

Podemos throwEfficient Mercado Teorias desova não natural na mistura, o modelo Capital Asset Pricing que é assume os investidores e os investimentos são o resultado de racional thought.If o mercado está precificando tudo com precisão, como no mundo podemos encontrar-nos em mercados overbought ou grosseiramente oversold? De acordo com a cabala do Mercado Eficiente, a arbitragem leva a folga, ou mispricing espúria que ocorre ocasionalmente com a máxima eficiência.

Se tudo é o preço accurataely, como podemos então nos encontramos em uma bolha de preços? E para que conste, eu acho que estamos atualmente em um mercado sobrecomprado e valores das ações pode ser um lance maior do que o deveria ser priced.Ill dizer-lhe o problema, ao meu modo de pensar. Em forma eficiente teoria do mercado, os economistas de água doce assumir que os investidores são racionais em suas compras de securities.

In meu mundo, um mundo não-eficiente, os preços das ações são impulsionadas pela ganância, medo e avaliação de risco, ou especulação, e não há nada remotamente racional sobre qualquer um desses três atributos. Se os investidores não eram gananciosos, porque não basta investir em alguns títulos federais de curto prazo e desfrutar de seus ganhos menores? Por que arriscar o seu capital no mercado de ações, onde estão a chance de perder mais e ganhar mais? De que é fácil não é? Ganância.

As pessoas não estão felizes com os retornos insignificantes em contas de poupança ou de títulos do Tesouro de curto prazo ... eles querem mais e estão dispostos a assumir algum risco, a fim de ganhar mais dinheiro. E eles raramente entender completamente o risco que eles são taking.On outro lado, o medo é uma emoção ainda mais intrigante investir. No outono passado e no início deste ano, tivemos uma queda catastrófica no mercado de ações. Nós não precisamos discutir as razões por que isso aconteceu, pois os fatos estão bem documentados.

Muitos dos meus amigos pendurado em seus 401 (k) os fundos de investimento até que o mercado quase fundo e depois saiu, temendo que eles estava